郑志立.公积金提款：纾困抑或透支未来

若作出几个基本假设：首先，收入每年以4.75%增长（参考《2022及2024年家庭收入调查报告》的收入增长趋势）；其次，公积金派息维持在5.9%的长期平均水平（过去十年平均）；再者，会员持续缴纳24%的公积金（雇员11%、雇主13%），且没有提前提款。在这些条件下，以各年龄组的中位年龄计算至60岁退休的储蓄规模，例如25至29岁组以27岁为中位年龄，距离退休尚有33年。

模型推算显示，这六个年龄组在退休时预计可累积的公积金储蓄约为：275万令吉、208万令吉、148万令吉、98万令吉、61万令吉及30万令吉。

进一步分析显示，即使只是1%的储蓄变化——无论是会员额外增加1%的储蓄，或因提前提款而减少1%的储蓄——最终退休储蓄规模可能出现约0.03%至0.25%的变化。

值得注意的是，这种影响在不同年龄群体之间并不相同。年龄较大的群体受到的影响相对更大。

原因在于，他们距离退休的时间较短，可用于重新累积储蓄的时间有限。一旦发生提前提款，要通过未来的缴纳与复利来弥补损失就更加困难。

相比之下，年轻群体仍有较长的时间进行储蓄与投资，复利效应可以在一定程度上缓冲短期提款的影响。

这也说明，提前提款政策虽然可以在短期内缓解部分家庭的现金流压力，但其长期影响不应被低估。尤其是在马来西亚整体退休储蓄水平仍然偏低的情况下，频繁或过度的提前提款，可能进一步削弱退休保障体系。

从政策角度来看，节庆期间的经济压力确实是许多家庭面对的现实问题。对于部分收入不稳定或储蓄有限的家庭而言，额外的现金流支持能够在短期内缓解负担。

然而，如果主要依赖退休储蓄来应对短期消费需求，实际上可能只是把今天的问题转移到未来。

因此，在讨论类似的“特别提款”政策时，需要更全面地评估其短期纾困效果与长期退休保障之间的平衡。

例如，政策可以考虑更具针对性的措施，如限定提款对象、设定提款上限，或仅在特殊经济环境下作为一次性措施实施，以减少对整体退休储蓄的长期冲击。

与此同时，政府也可以从更结构性的角度思考如何缓解节庆期间的经济压力，例如通过更完善的社会援助机制、针对性补贴或税务措施，为低收入群体提供支持，而不是主要依赖退休储蓄。

归根结底，公积金制度的核心目标是保障国人在退休后的基本生活。任何涉及提前提款的政策，都需要在短期现实与长期保障之间取得谨慎平衡。

毕竟，退休储蓄一旦被削弱，未来要重新累积，往往需要付出更长时间与更高成本。