从固定利率走向递减余额法后，贷款的计算方式彻底改变。有人说买车会更便宜，也有人担心月供变高。
究竟两者之间的不同供期，最终付出的利息差距差多少？提前结清又能省下多少利息？是否会影响汽车需求？
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这一篇带你看懂。
过去在固定利率制度下，贷款利息在签约时几乎已经“锁定”。即使借贷人选择提前还款，银行仍会按照原本的贷款总额计算大部分利息，能够节省的空间相当有限。
这也意味着，过去不少借贷人即使想通过提前结清贷款来减轻利息负担，实际能够获得的“回扣”并不明显。
迈悦理财集团创办人周志强与VKA财富管理理财规划师傅铨乐接受《投资致富》访问时一致指出，随着新制度改用递减余额法，贷款结构与利息计算方式将出现明显变化，利息将根据剩余本金逐步递减计算。
“换句话说，只要更早还款、额外还款，整体利息成本都有机会明显降低。”
周志强表示，如果借贷人按照原定供期正常还款，新旧制度之间的总利息差距或许不会太大；但若选择提前还款或缩短贷款年限，新制度的优势将更加明显。
他解释，在过去的78法则下，银行通常会在贷款前期优先收取大部分利息，因此即便提前还清贷款，借贷人实际能够节省的利息依然十分有限。
如今改为按剩余本金计算利息，欠款越少，利息支出就越低，因此还款越早、本金越快减少，整体利息节省空间也随之扩大。
傅铨乐：相同利率下 7年供期少付1万
傅铨乐表示，从成本角度来看，递减余额法对消费者确实更为有利。该制度的核心在于利息按剩余本金计算，而非在贷款初期一次性锁定总利息。随着借款人逐步偿还本金，利息支出也会同步下降，使整体利息负担随时间逐渐减少。
以传统固定利率为例，若贷款10万令吉、3%利率、5年期限，总利息是以10万令吉直接乘以3%再乘以5年计算，约为1万5000令吉。这笔利息在签约时已确定，不论借款人是否提前还款，利息总额基本不会改变。
相较之下，在递减余额法下，由于本金逐步减少，利息也随之递减。
以7年贷款为例，若同样是10万令吉贷款，3%利率，新制度总利息约为1万1000令吉；而在旧制度下则约为2万1000令吉，两者差距接近1万令吉。
不过，他也提醒，这种明显利息更少的差异，主要是在以相同利率直接比较时才会出现。实际上，若将固定利率换算为实际有效利率（EIR），两者之间的差距会明显收窄。
“例如3%的固定利率，换算后实际可能相当于5%以上的有效利率，因此，如果以更贴近真实融资成本的角度来看，新旧制度之间的利息差距，并不会像表面数字那么大。”
尽管如此，他认为，新制度最大的优势并不只是利息更少，而在于赋予借款人更高的灵活性与主动权。
“在固定利率制度下，即使借款人提前还款或增加还款额，总利息基本已经锁定，可节省的空间有限。但在递减余额法下，任何额外还款都会直接减少本金，进一步降低未来的利息支出。”
新旧制度 利息比一比
以贷款10万令吉为例，若新旧制度皆以3%利率计算，在递减余额法下，借贷人的每月供款将明显低于旧有固定利率制度。
以5年供期为例，旧制度下每月需偿还1916令吉67仙，而新制度下则降至1796令吉87仙，相等于每月减少119令吉80仙。
若供期拉长至7年，每月供款则从1440令吉48仙降至1321令吉33仙；至于9年供期，则从1175令吉93仙，减少至1057令吉69仙。虽然每月相差仅约118令吉至119令吉，但长期累积下来，整体节省的利息相当可观。
在总利息方面，5年供期在旧制度下需支付约1万5000令吉利息，而新制度下则仅需7812令吉，减少7188令吉，降幅接近一半。
7年供期方面，总利息则从约2万1000令吉，降至1万零992令吉，少付约1万零8令吉；至于9年供期，旧制度总利息高达2万7000令吉，而新制度则降至1万4231令吉，借贷人可节省高达1万2769令吉利息。
再次强调，上述例子是以3%固定利率与3%递减余额法直接进行比较，主要用于展示两种计算方式之间的差异。实际上，过去银行所提供的3%固定利率，换算成实际有效利率后，大约相当于5.63%。
因此，在新制度正式落实后，金融机构所采用的利率水平预料也会重新调整。
每月多还100 长期影响可观
新制度的核心变化，在于借贷人拥有更大的还款主动权。由于利息是依据剩余本金计算，只要借贷人选择额外还款或提早偿还贷款，就能进一步降低未来的利息支出。
那么，如果借贷人只是每个月多还100令吉，这类小额提前还款，在长期来看是否真的会有明显效果？
对此，周志强表示，在新制度下，若以10万令吉贷款、实际年利率5.63%计算，即使每月只是额外多还100令吉，长期累积下来仍然可以产生可观的影响。
其中，5年贷款可提早约3个月还清，并节省约873令吉利息；7年贷款则可提早约6个月结清，少付约1713令吉利息；至于9年贷款，更可提早约10个月还清，并减少约2826令吉利息支出。
傅铨乐指出，在旧制度下，即使借款人中途提前还款，或者每个月额外多还钱，对整体利息影响并不大，因为总利息在签约时已经被锁定
可是新制度不一样。假设你每个月额外多还200令吉，这部分会直接减少本金。本金一旦下降，之后计算出来的利息也会跟着减少，让消费者拥有更高的财务灵活性。
“以前提早还车贷，省下的利息有限，现在只要你越早还、还得越多，节省效果就会越明显。”
车市影响有限
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汽车贷款正迎来数十年来的重大调整。新制度不仅改变利息计算方式，也重新定义了消费者的供款节奏与财务安排。
对于这项改革，马来西亚车业总会总会长拿督许综文表示，在旧制度下，消费者最大的好处是现金流稳定，不需要担心未来利率波动。
“每个月供多少钱就是多少钱，供到完，车就是你的了。”
不过，在新的递减余额法制度下，利率将更贴近房贷模式，即随着市场利率浮动而变化。若未来国家银行升息，贷款利率可能同步走高，消费者未来每个月的供款压力也可能随之增加。
“浮动利率的问题在于没人知道未来的利率水平。今天你借钱的时候是4%利率，未来可能升到6%、7%，你的利息未来可能会变高。”
许综文：固定浮动利率各有优缺点
不过，他强调，递减余额法并不代表车贷一定更贵，而是计算方式的改变。
“很多人误会制度改变就是利息上涨，其实不是。它只是算法不同。未来如果国行降息，浮动利率的顾客反而会受惠，贷款成本可能更低。”
他补充，固定利率与浮动利率各有优缺点，不能简单定义哪一个制度更好。
“固定利率的好处是稳定，消费者容易预算。浮动利率则是未来如果利率下降，会比较划算。所以两个制度其实各有利弊。”
从消费行为来看，许综文认为，新制度对汽车需求影响有限，因为消费者的购车能力始终取决于本身的收入与需求。
“买高端车的人，本来就是高收入群体。利息影响不会太大，反而油价起落会更直接影响汽车的需求。”
油价变动左右购车意愿
相较于车贷制度改革，他指出，汽油或柴油价格变动、整体经济前景以及消费者对未来利率走势的预期，才是真正左右购车意愿的关键因素。
例如，油价上升可能促使部分消费者转向更省油或新能源车型；但车贷制度的变化，相对而言属于间接影响。
不过，他坦言，新制度并非完全没有影响，不过更关键的是消费者对于未来利率走势与经济前景的判断。
“如果消费者觉得未来经济稳定、利率不会大幅上升，购车决策通常不会受到影响；但若担心经济放缓或利率继续走高，则可能转趋谨慎。”
在整体汽车销量方面，他认为影响与否，最终仍取决于是否形成观望情绪。
谈及消费者在新制度落实前是否会出现购车观望期？他认为，油价变化的影响会更直接。一旦油价上升，汽车需求可能就会走弱，近期油价和柴油价格上涨，部分有意购买柴油车的消费者可能就会选择观望。
周志强：经济收入影响更大
另一方面，周志强与许综文的看法一致，他认为新制度对汽车销量的影响有限。
从历史数据来看，利率本来就长期处于波动状态，即使升降变化，也未明显影响汽车销量，整体销量仍维持增长趋势。
“真正会影响大家买不买车的，其实是经济好不好、收入有没有增加。如果收入没有增长，才会真正压制汽车销量，而不是贷款制度本身。”
许综文认为，现阶段市场最担心的并不是消费者负担能力不足，而是可能出现的观望情绪。
他指出，一般消费者未必像媒体或业内人士那样提前研究政策细节，对新制度的理解仍有限。一旦因为不熟悉制度而延后购车决定，即使只是观望3个月至半年，也可能对整体汽车销量带来明显冲击。
“市场最怕的就是顾客观望。你不要小看顾客的3至6个月等待，对车市影响会很大。”
建议软着陆期限12至18月
因此，他建议政府给予至少12至18个月的软着陆期限（soft landing），让市场逐步适应新制度，同时允许消费者在过渡期间自行选择继续采用固定利率，或转向递减余额法。
“我们不是说哪个制度比较好，而是希望给顾客一个适应期。最好是18个月，让消费者自己选择最适合的方式。”
另一方面，许综文指出，目前市场仍存在许多不确定性，现阶段仍难断言新制度是否会影响贷款年限，但他预计整体变动料不会太大。
目前政府与银行仅宣布调整贷款计算制度，但尚未公布最终贷款细节与执行方式，因此市场仍处于观察阶段。
他相信未来即使制度改变，贷款年限大概率仍会维持现状，也就是5年、7年及9年供期。
结语
总体而言，递减余额法让车贷计算更透明，也让“提早还款”变得更有实际意义。对借贷人而言，关键在于理解这项制度，并善用还款弹性，以进一步降低长期利息负担。
预告
什么群体更适合新制度？旧制度借贷者是否该提早还款？新制度下，最常见的误区又是什么？下期揭晓。
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