兴业银行股价强劲 估值不高维持“买进”

（吉隆坡10日讯）兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）在多项重估催化因素加持下，近期股价不断走高，分析员认为，尽管股价表现强劲，估值仍然不算昂贵，维持“买进”评级和大幅上调目标价至10令吉。

多项重估催化因素

银河证券在报告中表示，兴业银行的股价在2025年飙升19%，以及2026年迄今已经上涨5.7%，此涨势是获得多项重估催化因素的有力支持，包括：1）预计股本回酬率（ROE）将从2024财政年的9.8%提升至2027财政年的10.8%；2）银行保险、银行伊斯兰保险协议带来收费收入流；3）削减成本行动令营运效率改善；4）随着股市复苏，2026财政年资本市场相关收入可能增加；以及5）派息率潜在提升。

2026年周息率6.2%

该行指出，兴业银行的估值仍然不算昂贵，2026年预测本益比估值仅为9.7倍，远低于行业平均的11.6倍，且为同行业最低。其2026预测市净率仅为1倍，也比行业平均值1.3倍低。而2026年周息率仍具吸引力，达6.2%，位居行业前列。

银河证券维持兴业银行2025-2027年盈利预测，但将目标价从8令吉10仙，大幅上调至10令吉。基于该银行展开措施以抑制开销和推动营收增长，因此将中期盈利成长预期从4.5%上调至5.5%。

该行预计兴业银行的股本回酬率将从2024财政年的9.8%，扩大至2027年的10.6%。而该银行在“Progress27”转型计划下设定更高的目标，要在2027财政年之前实现至少12%的股本回酬率。

该行认为，如果兴业银行2026年在的股本回酬率达到11%，则其合理价将升高至10令吉40仙。