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Petronas

6天前
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不断烧钱把所有竞争者打垮,成为行业内仅存的龙头,之后便能坐地起价。是不是每种行业都能够靠这种“先烧钱、后称王”的模式存活? 近两个月的股市走势不赖,许多股票都表现不俗,尤其那些能够和人工智能(AI)沾上边的公司,涨势简直无法阻挡,哪怕它们不过是供应电缆而已。 就拿如今的国家能源(TNB)股价来说吧。大部分人都没想到,近年谈成的数据中心尚未开始运营,市场却早已把“未来的电力需求”算进TNB的未来营收里了。如果国家能源哪天推出一个未来数据中心的期货合约,我相信市场也会照样买单,炒得不亦乐乎。 最近参加会议或向券商询问投资建议时,十有八九离不开“数据中心”这个主题,即便大家心里都清楚,数据中心不会为马来西亚带来太多就业机会(有,但不多),因为这些数据中心运营方看上的,是我国廉价的土地、水、电力成本。 那么,我国是否能借此跻身AI大国呢?我不觉得。 这就像优衣库(Uniqlo)在印度或者孟加拉生产成衣一样,你也不会认为这些国家能就此成为时尚大国吧?因为核心技术不在你手里,你只是个收租的。 真正能够获得收益的,是国家能源及水源供应商。这也是为什么许多AI相关产业公司都围绕着国家能源的资本支出(capital expenditure)打转。 一次,我出席某场会议,听对方细说国家能源未来发展计划,突然有种梦回2012年至2014年油气股牛市的感觉。那时候,所有油气股也都围绕着马来西亚国家石油(Petronas)的资本支出打转。当然,只要油价能稳住,国家石油就能够继续支付,让所有在油气行业混的人都能吃香喝辣。 你我都知道,后来发生了什么。现在,国家能源取代了国家石油,成为那个让许多都人能吃香喝辣的米饭班主。我不是说这次必然走向同样的结局,但我会时刻提醒自己:随时要丢货走人。 随着“数据中心”热潮持续升温,我们不妨看看AI板块如今被炒到了何种近乎失去理性的程度。 回看最近发生的事情: 5月,甲骨文(Oracle)向英伟达(NVIDIA)购买400亿美元显卡,用于发展“星际之门计划”(The Stargate Project),出资方包括OpenAI和日本软银。 8月22日,特朗普宣布美国政府此前给英特尔(Intel)的补助拨款改为资本投资,霸王硬上弓式地成为英特尔大股东。 9月9日,甲骨文宣布其公司需交付的订单金额达4,550亿美元,其中3,000亿美元来自OpenAI,为期五年。也就是说,OpenAI一年要支付600亿美元。 9月18日,英伟达投入50亿美元在英特尔,让后者的处理器嵌入前者的AI架构里。 10月初,OpenAI与三星(Samsung)和SK海力士(SK Hynix)达成协议,购买大量芯片,用于建造“星际之门计划”。这项合作估计花费710亿美元,为期四年——OpenAI一年需支付约140亿美元。   从这几则新闻看下来,OpenAI在这场AI狂欢派对里,活脱就是 [vip_content_start] 那位戴着墨镜,穿着浴袍,抽着雪茄,露出豹纹短裤,然后双手拿着钞票发射机四处撒钱的狂人。 光是一年,OpenAI要支付给甲骨文和韩国芯片双雄的金额高达740亿美元,这已经是部分国家一年GDP总额。问题是,OpenAI到底有多少钱可以烧啊? 据目前数据,OpenAI一年的营业为100亿美元,总用户数量有10亿人,付费用户介于1,000万至2,000万位之间。换言之,只有1%至2%的用户会掏钱使用付费服务。若OpenAI欲创740亿美元营收,用户量就得翻6.4倍,即总用户数达到64亿人。 总用户数达到64亿人,这可能吗?整个地球也就80亿人。 当然,OpenAI未来的收费可能就不止每月20美元。其公司不是推出了深度研究配套吗?那可是每月200美元的收费。未来,若大语言模型真像微软软件那样,成为人人日常离不开的生产力工具,那它的价格可就不会像现在这么便宜了。 那么,OpenAI为何敢投入那么多资金呢? 这就是互联网公司的基本思路。不断烧钱把所有竞争者打垮,成为行业内仅存的龙头,之后便能坐地起价。Uber就是最佳范本。 且不论Uber的盈利能否持续,因为其营收总额带来的规模经济还是很微妙,稍微下滑就会跌入亏损。要知道,Uber花了多少年才勉强转盈?更关键的是,是不是每种行业都能够靠这种“先烧钱、后称王”的模式存活?等到哪天特斯拉的Robotaxi普及后,Uber能收回这么多年以来砸的成本吗? 经济学理论中,竞争和供需定律,永远都会把产品和服务价格越压越低。你想用资本把竞争对手挤出市场,有的是财大气粗的集团愿意和你拼个你死我活。无论谁幸存下来,之后能收取的费用一定坐落于“收高了会有新人进来搅局,收低了公司生存不了”的水平。 所以,即便OpenAI作为大语言模型领先者,有很强大的议价能力,但行业内有的是不断压低价格的竞争者。众多开源模型,如DeepSeek、Llama、Anthropic、Grok等,都在用各种方式围堵OpenAI。 OpenAI能轻易突围吗?如果不能,他们又去哪里寻找资金支付给供应商呢? 纵观整个AI发展,最大的钱袋子除了OpenAI,大概就属那位屡次被互联网烧得满手烫伤、却仍不肯松手的软银大佬——孙正义。
8月前
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添油时翻找MyKad、排队验证的日子,或许很快要成为过去式了。随着政府推出的 BUDI MADANI RON95(BUDI95)补贴计划正式启用,Setel 这款越来越多人熟悉的出行生活应用,也带来了更简洁的解决方案:只需在手机上完成一次性验证,就能在全国超过1000家国油(PETRONAS)油站顺畅添油。 一次搞定 往后都省心 过去在油站排队时,你可能遇过这样的情况:前面有人卡片出问题,后面车龙越排越长。Setel 的新功能就是要把这种小烦恼彻底抹去。验证一次账号后,下次添油不再需要每次刷MyKad核对,直接打开应用就能启动油泵,加满油后自动扣款。 更贴心的是,Setel 的 One-tap fuelling 功能让你坐在车里就能开泵,不必再下车操作。而对于使用旧款手机的用户,轻量化的 Setel Lite 版本也能保证顺畅体验。每次交易还能累积高达三倍的 Mesra 积分,让每一公升油都更有价值。 便捷背后的安全感 不少人对数码支付心存顾虑。Setel 强调,他们的系统遵循国家银行(Bank Negara Malaysia)的监管标准,确保个人资料与交易过程受到保护。换句话说,便捷与安全可以同时拥有。 谁可以享有BUDI95? BUDI95 的补贴对象是年满16岁、拥有MyKad和有效驾照的马来西亚人。符合资格者可享有每公升仅 1令吉99仙 的 RON95 油价,每月上限300公升。电召车司机则能获得额外配额,以减轻日常营运成本。用户只需在 Setel 应用就能查询资格与配额余额,非常直观。 从添油到生活伴侣 2018年问世的 Setel,如今已不仅仅是一个添油App。从停车支付、电动车充电、汽车保险到路税更新,它逐渐成为司机的数码小帮手。这次配合BUDI95补贴计划的升级,正好让它进一步融入每个人的日常驾驶体验。 换句话说,添油不只是“添油”,而是一种更顺滑、更智慧的生活方式。或许在不久的将来,我们会习惯只带着手机,就能解决与汽车相关的大小事。(整理报道:蔡金璇 Sean Chua)
9月前