《大马商业与经济状况调查报告》| 中总:成功率仅50.9% 中小微企融资屡碰壁

银行仍是主要融资来源

“在受访企业当中，传统银行仍是主要融资来源，占52.9%；其次是家庭成员或股东，占18.6%；而政府或马来西亚国家银行支持的金融计划则占15.7%。”

报告指出，由于替代融资渠道仍未被充分利用，超过半数受访者（54.5%）认为，与两年前相比，如今获得融资的难度已经提高。

调查结果显示，高利息或高融资成本，以及冗长的审批程序，仍是企业获取融资时面对的最大障碍，其中44.5%的受访者认为这两项因素构成主要挑战。

报告指出，企业在获取银行贷款时的主要挑战包括利息或融资成本过高（24.4%）、审批流程冗长（20.1%），以及所需文件繁多（18.5%）。

更令人关注的是，45.9%的受访者虽然知道发展金融机构（DFIs）的存在，但从未向这些机构申请融资。

报告也指出，许多企业并未接触到旨在弥合市场融资缺口的发展金融机构（DFIs）及政府扶持计划等融资渠道。

“高达50.6%的企业表示主要障碍在于缺乏相关资讯，其次则是申请所需文件繁多、审批缓慢及合规成本过高。”

报告说，高达40.8%的微型企业表示完全没有使用任何融资工具，显示微型企业往往因资讯不透明、缺乏抵押品、文件记录不完善，以及信贷记录不足而较难获得正规融资。

“因此，在企业发展初期，微型企业可能更依赖非正规融资渠道，例如家人及朋友的资金支持，或银行个人贷款，因为这类贷款一般涉及较小的贷款额及较少的文件要求。”

另一方面，虽然市场已推出点对点（P2P）融资、股权众筹（ECF）、数字银行融资、供应链融资及风险投资等新兴渠道，但调查发现企业对这些替代融资工具的使用率普遍偏低，主要因为大多数企业不了解这些新工具，或虽有所耳闻却从未尝试使用。

透明化文件清单等
6建议改善融资效率

中总建议政府在加强中小微企业融资时，不应只聚焦于增加融资规模，也应着重改善融资计划的执行效率、提高认知度及使用便利性。

中总也提出6大建议，呼吁全面提升发展金融机构（DFI）的援助效率，包括改变常规宣传模式，针对微中小企业推行实用且结合特定行业需求的文件与说明活动，并以通俗易懂的语言解释申请资格与清单。

中总也建议相关机构消除繁琐文书障碍，引入集中化与透明化的文件清单及数字预审工具，以最大限度减少审批延迟与不确定性。

提供结构化的辅导

另外，中总建议提供结构化的辅导，引导企业制定商业计划、现金流预测及合规文件，同时充分利用DFI、中小企业机构与各大商会之间的合作关系。

中总建议融资设施应契合企业规模与行业需求，除了为微型企业提供快速小额资金，也应建立与建筑业、贸易业等现金流周期相匹配的还款机制。

此外，中总建议深化与商业银行、数字贷款机构及其他平台的合作，部署共同融资、结构化信用担保与无缝的多元渠道转介选项。

中总也建议采用知识产权及数字支付等替代性信用评估方式，在维持风险管理的同时，扩大可行且轻资产微中小企业的融资渠道。

外部风险笼罩 商业信心转弱

吴逸平说，中东军事冲突、能源价格波动及供应链中断等外部因素，加上成本压力居高不下，正对企业信心构成冲击。

“尽管市场预期外部环境将逐步改善，但营运成本上涨、融资渠道及营商环境充满变数，依然是业界普遍担忧的课题。”

报告指出，企业商业信心转弱，且普遍对前景持审慎态度。生产成本上升仍是企业的普遍问题，其中原材料价格上涨（51.8%）及营运成本上升（48.2%）为最主要的挑战。

报告表示，企业在中东冲突发生前便已面对营运成本挤压利润空间的问题，主要源自销售与服务税的扩展、投入成本上升、工资调涨，以及外部不确定性下多重因素累计所产生的影响。

调查显示，原材料及其他投入成本上涨对各领域企业造成了不同程度的影响，尤其在建筑业（81.1%）、制造业（71.2%）、批发与零售业（59.7%），以及酒店、餐馆、休闲与娱乐业（50.9%）更为显著。

其中，大型企业对营运成本的关注度最高（54.4%），其次为中型企业（52.9%）、小型企业（49.1%）及微型企业（40.3%）。

政策调整助减低压力

中总认为，尽管今年初部分政策调整为企业带来一定程度的缓解，例如降低租赁服务的服务税税率、提高中小微型企业的豁免门槛，以及展延电子发票的实施，但企业仍持续面对较高的结构性成本，并采取观望态度。

报告显示，2026上半年的商业状况指数（BCI）跌至78.5，各行业的商业情况均呈现转弱趋势；2026 年下半年的商业信心指数（BSI）预计将下跌至 94.9，反映企业仍担忧美国与伊朗达成60天和平谅解备忘录后，全球能源及其他关键投入品供应中断所带来的滞后影响。

不过，中总认为，随着外部风险预计逐步稳定，企业信心预计将在2027年出现改善。

出席者包括中总总财政拿督孔令龙、副总秘书傅庆隆及中央理事林胜利。

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