纽约联储调查：美国家债违约率升至8年新高 学贷成重灾区

（纽约11日讯）美国家庭财务压力明显升温，纽约联储银行最新公布的《家庭债务与信贷季度报告》显示，去年第四季，美国居民家庭债务中处于逾期状态的比率攀升至4.8％，创下2017年以来最高，显示消费者债务违约问题持续恶化。

报告指出，美国家庭债务总额在去年第四季增加1910亿美元、达到18.78兆美元的历史新高，整体违约率较前一季上升0.3％，恶化情况主要集中在低收入族群与年轻借款人，反映部分族群的财务韧性正在快速下降。

其中，学生贷款成为违约上升的最大来源，第四季有高达16.3％的学生贷款债务出现拖欠，创下自2004年有记录以来的最大增幅。纽约联储指出，随着拜登政府先前实施的学生贷款还款暂停与保护措施陆续结束，长期累积的还款压力集中爆发，导致违约率急速攀升。

纽约联储经济研究顾克劳奥表示，尽管整体抵押贷款违约率仍接近历史正常水平，但恶化情况明显集中在低收入地区及房价出现下跌的区域，显示资产价格回落正对部分家庭财务状况形成压力。

就劳动市场而言，年轻族群压力尤其显著，数据显示，截至去年12月，16至24岁年轻劳工的失业率达10.4％，接近2021年疫情冲击最严重时期的水平。纽约联储研究人员指出，人工智能（AI）与结构变化对基层与入门级职位的冲击，可能加剧年轻族群就业不稳定，进一步推升违约风险。

值得注意的是，严重违约（实质性违约）也同步攀升，且50岁以上的学生贷款借款人，成为违约增长的重要族群，凸显学生债务负担已不再仅是年轻世代的问题，而是转为长期跨世代的财务压力。

家债18.8兆美元创新高

信用卡债飙破1.28兆美元

在债务方面，报告显示，截至2025年第四季，美国家庭负债总额已达18.8兆美元，再创历史新高，较前季增加1910亿美元，其中房贷借款占13.17兆美元，显示房贷仍是美国家庭负债的最大来源。