丰隆金融盈利看俏 今年或派息90仙

（吉隆坡30日讯）丰隆金融（HLFG,1082,主板金融服务组）盈利前景稳健，股息增长势头强劲，分析员上调股息预测，预期今年将派息90仙，维持“买进”评级。

大马投行表示，丰隆金融旗下公司具稳健的盈利能力。其中丰隆银行（贡献85%盈利）净利息赚幅保持稳定、贷款稳步增长、收费收入保持强劲、营运开销未出现重大波动，以及资产素质良好。

同时，在投资收益改善（股市表现良好）和理赔情况好转的支撑下，贡献该集团14%盈利的丰隆保险，净利应会反弹。

该行并认为，丰隆金融的资产价值被低估，其资产定价严重偏低，未来可通过多种途径释放价值。以丰隆保险为例（观察过去5年保险业并购活动不断增加），其44亿令吉的企业价值，意味着丰隆金融持有的70%股份，按1倍本益比计算，每股价值为2令吉70仙，如果全部分配，回酬率为13%。如此巨大的价值选项尚未反映在股价上。

该行指出，丰隆金融有意提供更高回报的股东，这一趋势近年来已十分明显。

该行如今预计其派息率将从60%提高到72%，预测2026财年每股派息可能达到90仙（此前预测为78仙），这相等于超过4%的周息率。

此外，最终的巴塞尔协议III改革可能会使其普通股一级资本比率（CET1）提高30个基点，相当于50仙的超额资本，如果通过特别股息派发全额返还，则周息率可达2至3%。

该行保持“买进”评级，目标价31令吉20仙。