PADINI开设霸王级门店  集合旗下3大王牌

值得注意的是，由于中国的服饰种类更为丰富，该公司大约60%产品来自中国，分析员指出，该公司的信用良好、订单更多，与供应商议价的优势也更大，交易条件自然胜于竞争对手。

“整体而言，我们预计该公司2026财政年总赚幅将按年扩增1.6个百分点至38.1%。”

分析员指出，巴迪尼控股2025财政年第三季营收与核心净利分别按年增长5.6%与22.9%，强劲的业绩主要得益于店内销售额提升，以及更有利的产品组合。

第三季，该公司的店内销售额较去年同期增长6.8%至15亿令吉，其中儿童服饰的贡献较上季提升1.0个百分点至17%，分析员认为，这不仅归功于节庆消费，该公司成功推出多项知识产权（IP）产品也记上一功。

“我们注意到，该公司与加菲猫、史努比、索尼克等多个热门授权角色合作推出的产品，引起了消费者的强烈兴趣，并加快了库存周转率。”

管理层表示，知识产权相关产品的销售速度通常更快，周转周期约为1至2个月，而该公司的平均库存周转率为102天、大约3.4个月。

受此利好因素鼓舞，该公司已与凯蒂猫、三丽鸥、宝可梦等知名知识产权公司达成授权协议，从而扩大了有关产品组合。

分析员说：“虽然管理层出于保密原因未披露具体的专利费，但我们认为，此次对授权产品的策略投资旨在吸引更年轻的消费群体，并推动更高赚幅产品的销售额。”

整体而言，达证券继续乐观看待巴迪尼控股的2026财政年展望，主要是考虑到营收成长稳定、赚幅保持强韧、策略门店扩张计划、人民币贬值等多项利多，因此决定维持其“买进”评级与2令吉5仙目标价。