别被市场噪音左右 大马汇丰剖析下半年投资趋势

人工智能（AI）持续升温、全球利率走势反复、地缘政治局势牵动市场情绪……在这个资讯爆炸的2026年，投资者每天面对无数财经新闻，却越来越难分辨哪些只是短期波动，哪些才是真正影响未来财富增长的长期趋势。

面对充满不确定性的市场环境，大马汇丰（HSBC Malaysia）分别在吉隆坡、槟城及新山举办《2026下半年度汇丰卓越理财投资展望》（Premier Investment Market Outlook）巡回研讨会。

以“掌控市场走向：如何区分噪音或方向？”（Navigating Headwinds: Distraction or Direction?）为主题，系列活动吸引逾800名HSBC Premier及Premier Elite客户参与，共同探讨全球投资新趋势。

本次活动最大的亮点之一，是汇丰新任私有银行及卓越理财亚洲区投资总监（Asia CIO）匡正（Desmond Kuang）首次以新身份来到大马，与汇丰全球首席投资总监威廉肖斯（Willem Sels）及国际资产管理机构代表同台分享市场展望，为高净值客户及富裕客户剖析未来资产配置方向。

亚洲经济正经历一场
“新旧动能转换”

作为“2025年Asian Private Banker中国财富奖”年度首席投资总监，匡正认为，目前全球市场最大的机会，并非来自每天不断变化的新闻，而是隐藏在产业结构长期转型之中。

他指出，中国经济正进入新旧动能转换阶段，过去由房地产及传统消费驱动的发展模式逐渐放缓，但以AI、先进制造业、绿色能源及电动车产业为代表的新经济，则正成为新的增长动力。

“真正值得关注的，不只是短期经济数字，而是未来十年哪些产业会持续创造价值。”

在汇丰看来，中国成熟的先进制造能力，以及新能源、电动车及AI供应链的发展，正好契合全球再工业化与能源转型趋势。对于投资者而言，与其追逐市场热点，不如透过精选企业，把握长期结构性成长机会。

除了成长型产业，匡正亦认为亚洲投资级债券依然具备吸引力。相较其他成熟市场，亚洲优质债券拥有较低波动及相对稳定收益，在当前市场环境下，仍然是整体资产配置的重要组成部分。

AI革命真正受惠的不只是科技公司

除了亚洲市场，汇丰全球首席投资总监威廉肖斯则将目光放得更远。他认为，未来全球投资机会将围绕三大长期主题展开—AI、能源（Energy）及国家安全（Security）。

对于市场担心AI热潮是否已经过度，他给出了明确答案。

“我们认为，AI目前并没有被高估，反而仍然被低估。”

他解释，AI已经开始改善企业生产效率，并逐步反映在企业盈利表现上，因此AI的发展仍处于相当早期阶段。不过，真正的投资机会并不仅限于AI软件公司。

随着全球数据中心快速扩建，对电力需求持续增加，也将带动绿色能源、电网升级、大型储能系统（BESS）及基础设施建设的发展。换句话说，未来AI的发展，不只是科技公司的故事，更是能源、工业及基础建设共同成长的新周期。

在圆桌讨论环节，多名国际资产管理机构代表也分享对未来市场的观察。他们一致认为，AI发展已从单一科技产业扩展至医疗、生物科技、先进制造及能源等领域，未来受惠企业将更趋多元。

随着AI不断提升企业生产效率，具备技术优势及创新能力的企业，仍有望成为未来数年的重要投资主题。这些观点也进一步印证汇丰提出的长期投资方向，即聚焦结构性成长趋势，而非短期市场波动。

投资不只是追热点
更要建立长期配置

面对市场不断变化，汇丰认为，投资策略同样需要回归长期。

大马汇丰国际财富管理及卓越理财业务主管叶清玉（Linda Yip）表示，当市场资讯越来越碎片化，投资者更容易因为短期新闻而影响决策。

“真正重要的，不是每天预测市场涨跌，而是持续检视自己的资产配置是否仍然符合长期目标。”

她指出，财富增长并非依赖单一投资产品，而是建立多元、均衡及符合个人风险承受能力的全面性财富管理（Holistic Wealth Management）策略。

因此，汇丰持续透过全球研究团队及国际投资网络，为HSBC Premier客户提供更全面的市场洞察及财富规划，协助客户在不同经济周期中寻找合适机会，同时兼顾财富增长与风险管理。

全球市场愈分化 更考验财富管理能力

当全球经济进入不同步发展的阶段，投资者面对的挑战，也不再只是“该买什么”，而是如何在不同市场、不同资产类别之间取得平衡。

近年来，美国、中国、日本及东南亚市场的发展节奏各不相同，加上利率政策、汇率变化及地缘政治等因素交织，单靠过去集中投资于单一市场或单一资产类别的方式，已越来越难应对瞬息万变的投资环境。

对此，汇丰认为，财富管理的角色，已不仅是提供投资选择，更重要的是协助客户从全球视角出发，根据人生不同阶段、风险承受能力及财富目标，建立更全面、更具弹性的资产配置策略。

凭借覆盖全球多个主要市场的国际网络，以及遍布各地的投资研究团队，汇丰持续追踪全球宏观经济、产业趋势及资本市场变化，并透过专业团队定期检视投资组合，协助客户在市场波动中寻找长期机会，而不是被短期情绪左右。

对于拥有海外资产、跨境业务，或计划进行子女教育、退休规划及家族财富传承的客户而言，这种兼顾全球布局与本地服务的一站式全面性财富管理（Holistic Wealth Management）模式，更能协助客户因应不同人生阶段的财富需求，在财富增长与风险管理之间取得平衡。

从市场观点 到财富管理

本次巡回研讨会上，多名国际投资专家亦分享了未来值得关注的投资方向，如AI、亚洲科技、先进制造、绿色能源、基础设施，以及具防御性的亚洲优质债券等资产类别。

这些主题虽然各自属于不同产业，却共同反映一个趋势——未来财富增长，将越来越依赖长期结构性变化，而非短期市场波动。

对于投资者而言，与其不断追逐每天的新闻标题，不如建立具纪律性的长期资产配置，让投资组合能够随着全球经济转型持续成长。

汇丰卓越理财
陪伴客户布局未来

作为国际财富管理机构，大马汇丰持续透过全球投资研究、国际财富网络及本地专业团队，为HSBC Premier客户提供一站式整体财富管理方案，协助客户实现财富增长及跨代传承。

凭借持续创新的财富管理服务，汇丰近年连续荣获《The Asset》Triple A私人资本大奖（Triple A Capital Awards 2025）颁发的“最佳财富管理机构”（Best Wealth Manager），以及《Euromoney》杂志评选为“大马最佳国际银行”（Malaysia’s Best International Bank），进一步巩固其国际财富管理领导地位。

欲了解更多环球市场分析及财富策略，可浏览HSBC Wealth Insights：https://www.hsbc.com.my/wealth/insights/。

有兴趣参与HSBC Premier专属投资展望活动及了解卓越理财服务的人士，也可进一步查询HSBC Premier相关资讯：https://www.hsbc.com.my/accounts/products/premier/。